A Giverny Capital Asset Management, empresa de gestão de investimentos, divulgou sua carta aos investidores referente ao segundo trimestre de 2025. A carta traz uma análise do desempenho do mercado e da carteira de investimentos da companhia. No primeiro semestre do ano, o mercado apresentou alta volatilidade, com o índice S&P 500 fechando o dia 30 de junho com um crescimento de 6,20%. Embora a carteira da Giverny tenha apresentado um desempenho inicial inferior ao do mercado, ela conseguiu uma valorização de 5,41% nos primeiros seis meses do ano. No segundo trimestre, a carteira teve um retorno de 9,11%, enquanto o S&P 500 registrou uma alta de 10,94%.
Entre as principais ações mencionadas na carta, destaca-se a da Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOG), empresa mãe do Google. A Alphabet apresentou um retorno de 9,94% em apenas um mês, e suas ações tiveram uma valorização de 21,51% nos últimos 52 semanas, fechando em 5 de agosto de 2025 a $195,32 por ação, com uma capitalização de mercado de aproximadamente $2,358 trilhões.
No relatório, a Giverny comentou sobre a Alphabet, indicando que alguns dos maiores fatores que impactaram o desempenho da empresa foram a desvalorização das ações de outros setores, como Builders FirstSource (-18,4%) e CarMax (-17,8%). A Alphabet, especificamente, viu suas ações caírem 6,7%, à medida que os investidores expressaram preocupações sobre a crescente concorrência de modelos de inteligência artificial, como o ChatGPT, que poderiam ameaçar o seu motor de busca. No entanto, a Giverny destacou que o modelo de IA Gemini da Alphabet é bastante promissor e pode complementar as operações do Google, ressaltando também o valor significativo que os negócios da Alphabet, como o YouTube e a Waymo, continuam a ter.
Além disso, a Alphabet ocupa a 7ª posição na lista das 30 ações mais populares entre os fundos de hedge. No final do primeiro trimestre, 164 portfólios de fundos de hedge incluíam ações da Alphabet, uma leve queda em relação aos 174 do trimestre anterior. No segundo trimestre de 2025, a Alphabet reportou uma receita de $96,4 bilhões, um aumento de 14% em comparação ao mesmo período de 2024.
A Giverny também sugere que, embora a Alphabet seja uma opção interessante de investimento, outras ações de inteligência artificial podem oferecer um potencial maior de valorização e menos riscos. Para investidores que buscam ações de IA com alto potencial de valorização, a empresa menciona um relatório gratuito sobre as melhores ações de IA a curto prazo.
